橋水達利歐示警 AI 泡沫，建議配置黃金 5%-15%、比特幣僅 1%

橋水基金創辦人達利歐警告，市場已處於 AI 泡沫之中，並點出利率上升、股票供給增加、散戶加槓桿湧入是泡沫破裂前三大警訊。他建議投資組合可配置 5% 至 15% 黃金，至於比特幣僅適合小比例持有。

達利歐：市場正處於 AI 泡沫

橋水基金創辦人瑞・達利歐在《The Diary Of A CEO》節目中直言，市場正處於 AI 泡沫之中。他指出，每當革命性新技術出現，人們往往忽略價格、爭相投入，最終催生泡沫，而 AI 也不例外。

達利歐認為，泡沫破裂前通常會出現三大徵兆。第一是利率上升，當央行收緊貨幣政策、債券收益超過股票時，資金可能撤離股市。第二是股票供給大增，企業大量發行新股，進一步稀釋現有股東價值。

第三則是散戶加槓桿湧入。達利歐指出，當缺乏專業知識的投資者透過槓桿 ETF 等工具投機時，往往意味著市場風險正在升高。

比特幣更像數字黃金

談到資產配置時，達利歐建議以分散投資應對泡沫風險。他特別推薦黃金，認為黃金是唯一不是他人負債的資產，應佔投資組合的 5% 到 15%。

對於比特幣，達利歐表示它類似黃金，但不如實物金條。他提到，量子計算、政府監控與稅收都可能損害比特幣的地位，而且央行也不會持有它，因此比特幣更適合作為小比例配置。

達利歐也指出，AI 將取代越來越多的人類工作，資本家將成為最大受益者，普通勞動者則面臨更大壓力。他並重申，世界秩序大約每 80 年更迭一次，而目前我們正處於這個轉折點附近。