渣打：將美股七雄ETF特斯拉換成BTC，Mag 7 回報率將提高5%、波動降2%

渣打銀行模擬測試顯示，將美股七雄「Mag 7」指數中的特斯拉替換為比特幣後，新指數「Mag 7B」七年累積報酬率高出5%，年化波動率平均降低2%。比特幣市值達1.7兆美元（特斯拉為8,000億美元），渣打稱比特幣交易效率已媲美科技股，機構配置需求看漲。

渣打實證：比特幣納科技股組合報酬更優

渣打銀行最新研究報告顯示，若將美股七雄指數「Mag 7」中的特斯拉替換為比特幣，組成新指數「Mag 7B」，其長期表現顯著優化。自2017年12月比特幣前次牛市高點（約2萬美元）起算，Mag 7B累積報酬率較原指數高出5%，且過去七年中有五年表現勝出，年化波動率平均降低2%。

比特幣市值完勝特斯拉 機構配置門檻降低

目前「Mag 7」指數成員包含蘋果、微軟、輝達等科技巨頭，特斯拉以8,000億美元市值墊底，而比特幣市值達1.7兆美元，為特斯拉兩倍有餘。渣打數位資產研究主管Geoffrey Kendrick指出，比特幣現貨ETF自2024年上市後，交易便利性已與科技股相當，甚至更具成本效率。

波動性趨近輝達 風險收益比提升

研究發現，Mag 7B指數的年化資訊比率（衡量風險調整後報酬）優於原版，主因比特幣波動性結構變化。Kendrick表示：「自2025年1月川普政府上任後，比特幣波動模式更接近輝達，而特斯拉則類似以太坊。」此趨勢使比特幣在投資組合中同時具備增長潛力與避險功能。

七年數據驗證 機構資金流入潛力大

渣打回測顯示，Mag 7B指數平均年化報酬率較原指數高出1%，且波動率每年平均低1.8%。Kendrick強調，若主流指數納入比特幣，將觸發機構被迫跟進配置。他預期隨著那斯達克指數從2022年以來最差季度反彈，比特幣有望吸引重新平衡的資金流入，目標價上看9萬美元。

報告總結，比特幣已從「邊緣風險資產」轉型為「多元策略工具」，既能對沖傳統金融風險，又能提升科技股組合收益。此定位轉變，加上監管框架逐步清晰，為其打開更大規模的機構級資金閘門。